S&P Global Ratings и Moody’s повысили оценку дочерних компаний Freedom Holding Corp.

Международные рейтинговые агентства улучшили оценки финансовых компаний экосистемы Freedom. S&P Global Ratings подтвердило рейтинги Freedom Bank на уровне BB-/B, повысило национальную оценку с kzA- до kzA и изменило прогноз со «Стабильного» на «Позитивный». Moody’s впервые присвоило Freedom Life рейтинг Baa3 инвестиционного уровня, а Freedom Insurance – рейтинг Ba1 и установило по обеим оценкам «Стабильный» прогноз. 

«Позитивный» прогноз от S&P 

S&P Global Ratings – одно из ведущих мировых рейтинговых агентств, которое оценивает кредитоспособность компаний, банков и государств и вероятность своевременного выполнения ими долговых обязательств. На его рейтинги ориентируются инвесторы и кредиторы, поскольку эксперты агентства дают независимую оценку кредитных рисков и дают возможность сравнить компании между собой 

S&P Global Ratings подтвердило долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги АО «Фридом Банк Казахстан» на уровне BB-/B, но пересмотрело прогноз по долгосрочной оценке со «Стабильного» на «Позитивный». Рейтинг банка по казахстанской национальной шкале повысили с kzA- до kzA. Это значит, что S&P стало выше оценивать кредитоспособность Freedom Bank по сравнению с другими заемщиками внутри Казахстана. Национальная шкала отражает относительный кредитный риск именно на внутреннем рынке и не предназначена для прямого сопоставления с международными рейтингами. 

«Позитивный» прогноз означает, что S&P Global Ratings может повысить рейтинг банка в течение следующих 12 месяцев, если оценка экономических рисков в Казахстане улучшится. Ранее агентство повысило суверенный рейтинг страны с BBB-/A-3 до BBB/A-2 – эксперты отметили укрепление способности государства выполнять финансовые обязательства. Также S&P пересмотрело оценку отраслевого риска банковского сектора Казахстана с 7 до 6. 

При оценке группы Freedom специалисты S&P отметили развитие консолидированной системы управления рисками и комплаенса. Агентство считает, что усиление контроля на уровне холдинга и дочерних компаний поможет отслеживать риски по мере расширения бизнеса. Поддержку капитализации должны обеспечить умеренный рост баланса и прибыль, диверсифицированная между разными направлениями и странами, считают аналитики рейтингового агентства.

Банк наращивает активы и выручку

К 1 июля 2026 года активы Freedom Bank достигли $6,2 млрд. За I квартал 2027 финансового года банк поднялся с девятого на седьмое место среди банков Казахстана по размеру активов.

В июне 2026 года депозитный портфель увеличился на 45% год к году – это самый высокий темп среди десяти крупнейших банков страны. Обязательства перед клиентами, включая депозиты и счета, на 30 июня достигли $3,566 млрд против $2,266 млрд годом ранее, увеличившись на 57,4%. Кредитный портфель составил $2 млрд, доля проблемных кредитов – 2,77%.

Выручка банка в I квартале 2027 финансового года выросла на 54% – со $146,242 млн до $225,226 млн. Чистая прибыль снизилась с $17,371 млн до $3,685 млн. По итогам всего 2026 финансового года выручка достигла рекордных $689,202 млн, а чистая прибыль составила $84,003 млн.

Банк развивает цифровую модель: оформление ипотеки занимает до 24 часов – от подачи заявки до подписания договора. Для предпринимателей и компаний запущено приложение Freedom Business со встроенным ИИ-ассистентом. Банковское направление также расширяется за пределами Казахстана – компания создала дочерний банк в Таджикистане и получила разрешение регулятора на открытие банка в Грузии.

Как менялись рейтинги Freedom Bank

В марте 2026 года международное рейтинговое агентство Moody’s впервые присвоило Freedom Bank долгосрочный депозитный рейтинг Ba3 со «Стабильным» прогнозом. Агентство отметило капитализацию банка, рост клиентской базы и депозитов, развитие розничного и цифрового бизнеса, а также роль банка в экосистеме Freedom Holding Corp.

S&P Global Ratings в июне повысило долгосрочный рейтинг банка с B+ до BB-, подтвердило краткосрочную оценку B и установило «Стабильный» прогноз. Национальный рейтинг тогда был повышен с kzBBB+ до kzA-. Основанием стало укрепление общей системы управления рисками и комплаенса группы за предыдущие три года. В сентябре агентство подтвердило международные рейтинги BB-/B, прогноз улучшили до «Позитивного», а национальная оценка повышена еще на одну ступень – до kzA.

Первый рейтинг компании-страховщика

Moody’s, которое оценивает кредитоспособность компаний и государств, впервые присвоило Freedom Life рейтинг финансовой устойчивости страховщика Baa3 в национальной и иностранной валютах со «Стабильным» прогнозом. Baa3 относится к инвестиционной категории и соответствует уровню BBB− по шкалам S&P и Fitch. Freedom Life стала первой компанией в составе Freedom Holding Corp., получившей инвестиционный рейтинг от Moody’s. Иными словами, агентство оценивает способность страховщика выполнять финансовые обязательства как достаточно высокую, а связанные с этим кредитные риски — как сравнительно низкие.

К основным сильным сторонам Freedom Life агентство отнесло качество активов, капитализацию, прибыльность и положение на рынке. В 2025 году компания занимала третье место среди страховщиков жизни Казахстана и контролировала около 20% рынка по объему страховых премий.

На конец 2025 года около 90% инвестированных активов Freedom Life приходилось на инструменты с фиксированным доходом. Основу портфеля составляли ценные бумаги государственных, квазигосударственных и связанных с государством эмитентов Казахстана.

Moody’s ожидает сохранения устойчивой прибыльности Freedom Life благодаря инвестиционному доходу и разнице между доходностью активов и гарантированными ставками по страховым договорам. «Стабильный» прогноз предполагает, что в следующие 12–18 месяцев компания сохранит рыночные позиции и устойчивый финансовый профиль. Среди долгосрочных факторов риска агентство отметило увеличение доли пенсионных аннуитетов и связанные с этим задачи по управлению активами и обязательствами.

«Стабильный» Freedom Insurance 

Moody’s также впервые присвоило Freedom Finance Insurance рейтинг финансовой устойчивости страховщика Ba1 в национальной и иностранной валютах со «Стабильным» прогнозом. Ba1 – высшая ступень спекулятивной категории, расположенная на один уровень ниже инвестиционного рейтинга Baa3. Она соответствует уровню BB+ по шкалам S&P и Fitch. Такая оценка указывает на достаточно высокую способность компании выполнять финансовые обязательства, хотя ее устойчивость сильнее зависит от изменений деловой и экономической среды, чем у страховщиков инвестиционной категории.

К основным сильным сторонам Freedom Insurance агентство отнесло положение на рынке, качество активов, консервативную инвестиционную стратегию и достаточность капитала. В 2025 году компания занимала третье место среди страховщиков общего страхования Казахстана и контролировала около 10% рынка по объему валовых страховых премий.

На конец 2025 года около 90% инвестированных активов Freedom Insurance приходилось на инструменты с фиксированным доходом. Портфель был сосредоточен преимущественно в государственных и связанных с государством ценных бумагах Казахстана, что ограничивало вложения компании в высокорисковые активы.

Moody’s ожидает, что в следующие 12–18 месяцев прибыльность Freedom Insurance улучшится благодаря восстановлению результатов страховой деятельности и инвестиционному доходу, а достаточность капитала останется высокой. «Стабильный» прогноз предполагает сохранение рыночных позиций и финансового профиля компании. В дальнейшем рейтинг может быть повышен, если страховщик улучшит риск-профиль и продолжит укреплять положение на рынке Казахстана.

Цифровое страхование и продуктовая линейка

Чистая страховая выручка Freedom Life по итогам 2026 финансового года составила $279 млн. Компания обслуживала более 325 тыс. активных договоров, при этом оформление полиса в цифровом формате занимает менее пяти минут.

Freedom Life предлагает пенсионные аннуитеты, страхование путешественников, здоровья, образования и занятий спортом, накопительные продукты, а также корпоративные программы Freedom Security и Freedom Health. Одним из основных источников роста выручки стал спрос на пенсионные аннуитеты.

Интеграция в экосистему Freedom Holding Corp., по оценке Moody’s, поддерживает узнаваемость бренда, кросс-продажи и доступ к клиентам через Freedom SuperApp. К марту 2026 года количество зарегистрированных пользователей приложения превысило 5 млн.

До Moody’s действующий рейтинг Freedom Life присваивало S&P Global Ratings. В октябре 2025 года агентство повысило его с BB до BB+ и сохранило «Стабильный» прогноз. Новый рейтинг Moody’s Baa3 находится в инвестиционной категории и стал первой оценкой компании со стороны этого агентства.