Интервью немецкого СМИ BNE с Тимуром Турловым: вызов со степи

Основатель Freedom Holding Corp. Тимур Турлов построил финансовую империю в Центральной Азии. Теперь, вооружившись Freedom SuperApp, листингом на Nasdaq и уверенностью в том, что регуляторы наконец готовы к диалогу, он намерен выйти на западные рынки.

Существует особый тип уверенности, который появляется, когда человек уже выиграл борьбу, которую большинство считало невозможной. Тимур Турлов производит именно такое впечатление. Основатель и главный исполнительный директор Freedom Holding Corp. за последнее десятилетие создал финансовую группу в Казахстане и по всей Центральной Азии – на рынке, который, по его словам, стал более конкурентным и консолидированным, чем многие рынки Европы. Теперь он нацелился на Запад.

«Присутствие на этих двух рынках – Европе и в перспективе США – критически важно для долгосрочного выживания», – говорит он. – «Будущее вашей технологии зависит от того, на каких рынках вы присутствуете».

Он апеллирует к логике цифровой эпохи: Google, Meta, Bitcoin.

«Технологии концентрируют все. За исключением некоторых закрытых стран, технологии становятся глобальными. Посмотрите на стейблкоины. По сути, сегодня в мире есть одна главная валюта – доллар США. Евро существует, другие валюты существуют, но они значительно меньше по масштабам».

Аргумент прост, даже если путь вперед непрост: чтобы выжить как самостоятельная технологическая и финансовая платформа, необходимо присутствовать на рынках, которые задают глобальный темп. Все остальное со временем становится периферией.

Ставка на супер-приложение

На международных рынках Freedom Holding прежде всего известен благодаря своему брокерскому бизнесу, который с 2019 года торгуется на Nasdaq и уже более десяти лет работает в Европе через кипрскую дочернюю компанию Freedom24. Но главным драйвером амбиций компании стало более новое направление – супер-приложение, которое сегодня занимает лидирующие позиции в App Store и Google Play в Казахстане. Оно объединяет банковские услуги, инвестиции, электронную коммерцию, путешествия, покупку билетов, программы лояльности и другие сервисы в единую экосистему.

Темпы роста впечатляют. Два года назад у Freedom было около полумиллиона клиентов в Казахстане. Сегодня их уже 5,2 млн – это более четверти населения страны.

В сегменте платежей компания смогла отвоевать примерно 15% рыночной доли у Kaspi – лидера рынка, также представленного на Nasdaq, который ранее контролировал около 85% всех экономических транзакций на рынке. Сейчас его доля составляет около 70%.

«Kaspi – сильный конкурент: компания торгуется на Nasdaq, обладает огромным присутствием на рынке, имеет 13–14 млн пользователей – практически все население Казахстана», – говорит Турлов. – «Но мы смогли забрать у них около 15% рынка всего за один год. Это показывает, что конкурировать возможно, даже если рынок уже кажется полностью консолидированным».

Особенностью экосистемы, по словам Турлова, является программа лояльности. Кэшбэк, полученный в приложении, автоматически конвертируется в дробные акции Freedom Holding Corp. – то, что компания называет «Freedom Currency». Клиенты становятся акционерами, а их вовлеченность напрямую связана с успехом компании.

«Я не просто зарабатываю», – говорит он. – «Я делюсь с клиентами ценностью. Если банк растет – растет и их благосостояние».

Экосистема включает и другие элементы. Например, компания разработала технологию, способную конкурировать с туристическими сервисами вроде Expedia: она основана на прямых контрактах с авиакомпаниями и предлагает сложные маршруты, возвращая клиентам часть комиссий агентств. Доля компании на рынке авиабилетов выросла примерно с 10% до 25–30%. Также существуют коллаборации по дизайну банковских карт – например, с DC Comics.

«Мы выпускаем множество разных карт, и это тоже наше конкурентное преимущество, потому что они просто выглядят лучше, чем у других банков. Это небольшой, но важный фактор», – отмечает он.

«Экосистема – это большая система. Не один фактор определяет успех, а совокупность всех возможностей, которые мы предоставляем».

Барьер регулирования

Несмотря на быстрый рост в Центральной Азии, путь на рынки Европы и США упирается в проблему, которую невозможно решить только рыночной долей в Алматы – лицензирование. Турлов говорит об этом прямо: «Мы очень заинтересованы в западных рынках, но это зависит не только от нас – это зависит от регуляторов».

Он приводит в пример Revolut, который в течение многих лет пытался получить банковскую лицензию в Великобритании.

«Если бы существовал способ сделать это за один год, сосредоточив все усилия, мы бы им воспользовались. Но, к сожалению, такого способа нет».

У компаний, выходящих на европейские рынки, обычно есть два варианта: купить уже лицензированный банк или создать инфраструктуру с нуля и пройти процесс одобрения. По мнению Турлова, оба пути в итоге приводят к одному и тому же результату. Покупка банка может быть немного быстрее, но строительство собственной инфраструктуры позволяет избежать устаревших систем и сразу создать современную платформу. «Ключевой вопрос – согласие регулятора».

При этом он сохраняет уверенность: «Мы все равно считаем, что наши шансы на успех выше, чем у многих других».

Капитал, контроль и долгосрочная стратегия

Масштабная экспансия требует значительных инвестиций. Турлов открыто говорит о том, что это означает постепенное снижение его доли в компании.

«По мере роста компании моя доля будет уменьшаться, главным образом из-за выпуска новых акций для финансирования развития».

В качестве примера он приводит планируемую покупку банка в Турции, которая может потребовать до $300 млн собственного капитала в ближайшие годы для исполнения регуляторных требований. Выход на европейские рынки также потребует дополнительных инвестиций.

«Каждая страна требует, чтобы банк поддерживал достаточный уровень капитала. Я готов сокращать свою долю».

Тимур Турлов подчеркивает, что это не только прагматичный, но и философский подход:

«Мне не обязательно быть контролирующим акционером. Если однажды меня не переизберут генеральным директором, мне не придется бороться за возвращение позиции. Я уверен, что смогу убедить инвесторов в своей стратегии даже без владения акциями компании».

По его словам, ключевое значение имеет доверие акционеров, совета директоров и клиентов, а не формальный контрольный пакет.

«Если я потеряю доверие совета директоров, я неизбежно потеряю доверие клиентов и партнеров. Тогда компании просто не будет».

Это звучит просто, но приобретает особый вес, если учитывать, что речь идет о человеке, который создал финансовую институцию с нуля в сложной регуляторной среде, вывел ее на уровень четверти населения страны и теперь проверяет, может ли эта модель работать на глобальном уровне.

По крайней мере сам Турлов уверен, что может.

Источник: https://www.intellinews.com/interview-the-steppe-challenger-437474/