Freedom Holding Corp. опроверг обвинения Hindenburg Research

Freedom Holding Corp. опроверг обвинения шортселлеров Hindenburg Research, выпустивших отчет о компании 15 августа 2023 года. Основатель и CEO Freedom Holding Тимур Турлов заявил, что компания в отношении отчета шортистов будет действовать строго в рамках закона и продолжать развивать свой бизнес. 

15 августа 2023 года шортселлерская фирма Hindenburg Research выпустила отчет, в котором обвиняет Freedom Holding Corp. в нарушении санкционных требований и неточностях в финансовой отчетности. Доказательств этим обвинениям в отчете не представлено.

В 2019 году Freedom Holding Corp. провел IPO на технологической бирже NASDAQ, с тех пор акции холдинга торгуются под тикером FRHC. Выход на американский фондовый рынок предполагает прохождение строгих процедур комплаенса, проверок на соответствие санкционному законодательству, требованиям по противодействию отмыванию денежных средств (AML), а также соблюдение высоких стандартов раскрытия информации и финансовой отчетности. С момента листинга на NASDAQ деятельность Freedom Holding Corp. находится под надзором Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), Агентства Республики Казахстан по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР), а также других национальных регуляторов в странах присутствия компании.

Шортселлеры, такие как Hindenburg Research, действуют по следующей схеме: занимают бумаги объекта атаки у брокера и продают по текущей цене, после чего выпускают отчет, добиваясь падения акций, и выкупают бумаги обратно. В этом случае разница в цене покупки и продажи составляет прибыль шортистов. 

Доклад Hindenburg Research все же смог незначительно снизить стоимость акций Freedom Holding Corp. в моменте, что и было целью шортистов, которую они не скрывают. Цена акций Freedom Holding Corp. до атаки составляла $75–76. В день атаки Hindenburg акции группы Freedom снизились на 3,2% в течение одного дня, но быстро отскочили до прежней цены: через три торговых дня после публикации отчета котировки Freedom Holding Corp. выросли на 15% к цене 15 августа. К концу недели акции выросли до $80, полностью отыграв падение и значительно превысив цену до атаки. 

«Уже в течение недели (после публикации отчета Hindenburg Research) котировки не только полностью восстановились, но и превысили уровень до атаки, поднявшись примерно до $80–84 за акцию», – сообщило издание «Курсив».

Быстрое восстановление цены связывают с репутацией самого Hindenburg Research. Хотя многие бизнесы, ставшие объектами атак шортселлера, теряли десятки процентов капитализации и восстанавливались месяцами или не восстанавливались вовсе, в случае Freedom Holding Corp. рынок довольно быстро пришел к выводу, что немедленного подтверждения обвинениям нет, поэтому шорт не получил развития и произошел своего рода short squeeze.

Среди известных компаний, атакованных шортистами Hindenburg Research, помимо Freedom Holding Corp., были Singularity Future Technology, HF Foods, а также бизнес индийского миллиардера Гаутамы Адани – Adani Group. Шортисты атаковали и Илона Маска во время его сделки по покупке Twitter. 

Заявление Тимура Турлова об атаке Hindenburg Research

Тимур Турлов дал большое интервью «Курсиву», где рассказал об атаке на Freedom Holding Corp., ее последствиях и самих обвинениях, звучащих в отчете Hindenburg Research.

Одно из обвинений касалось якобы контроля Тимура Турлова над российскими активами, принадлежащими холдингу до 2022 года. В 2022 году активы были проданы бывшему топ-менеджеру Freedom Finance в России Максиму Повалишину. Он инициировал ребрендинг и создал уже отдельные от Freedom компании «Цифра Брокер» и «Цифра Банк». 

«Бизнес разделен, и ни я, ни другие акционеры или члены топ-менеджмента FRHC его не контролируем. А что касается осведомителя Hindenburg, мы полагаем, что это человек, который непродолжительное время работал у нас. У этого человека не оказалось достаточных знаний, чтобы продолжить работать с нами, но накопилось много обиды и желания отомстить компании. Видимо, он не смог забыть, что проиграл нам суды», – отмечает Тимур Турлов.

Шортисты в отчете также упомянули, что Тимур Турлов находится под украинскими санкциями и открывает банковские и брокерские счета нерезидентам, в том числе и россиянам. CEO холдинга объяснил, что, вопреки громким заявлениям Hindenburg, предоставлять финансовые услуги нерезидентам, включая граждан РФ, которые не находятся под санкциями  и на связаны с санкционными людьми, не запрещено законодательством и не противоречит санкционному комплаенсу, который компания с 2022 года усилила в разы. 

«То, что мы работаем с российскими клиентами, не должно смущать: у нас сильнейший в регионе санкционный комплаенс. Что касается тех клиентов, которые попали под SDN-санкции, мы в каждом конкретном случае пристально контролируем каждый кейс. Любые действия с такими лицами мы осуществляли строго в соответствии с санкционными ограничениями», – рассказал Тимур Турлов. 

В интервью «Курсиву» генеральный директор Freedom Holding Corp. затронул и обвинения в адрес холдинга в манипуляции ценами на свои же бумаги. 

«Обвинения в манипуляции собственными акциями звучат логично до тех пор, пока исследователь бизнеса FRHC не открывает для себя, что существенная часть наших акционеров являются нашими клиентами. Именно этим вызван столь высокий уровень концентрации торгов нашими акциями от тех брокеров, которые обслуживают нашу фирму. По сути, они просто обслуживают сделки наших клиентов», – объясняет Тимур Турлов.

Касательно штрафов, которые получал холдинг, его глава заявляет, что в большинстве своем нарушения, за которые получены штрафы, носили технический характер, что связано с быстрым ростом холдинга. При этом Тимур Турлов подчеркивает, что Freedom Holding Corp. не получал обвинений от регуляторов, перед которыми холдинг регулярно раскрывает отчетность и предоставляет информацию по запросам.

Тимур Турлов отмечает, что несмотря на короткую просадку акций, отчет Hindenburg не сильно повлияет на цену бумаг в перспективе.

«Наши бумаги немного просели, это нормально. В любой непонятной ситуации часть инвесторов продает бумаги. Мы считаем, что эта критика будет иметь низкий эффект, потому что у нас есть возможность коммуницировать с нашими клиентами, и многие клиенты являются акционерами нашей компании. Именно поэтому у нас большая концентрация в клиринговых фирмах», – говорит глава холдинга.

CEO Freedom Holding Corp. добавил, что в отношении отчета компания будет вести себя строго в рамках закона, продолжая фокусироваться на развитии собственного бизнеса, а не на конфликтах с шортистами.

«Мы будем заниматься нашим бизнесом, делать себя лучше и не давать повода на себя нападать. Тот, кто конфликтует – не зарабатывает. Зарабатывает тот, кто умеет делать свою работу и способен договариваться. Мало на кого нападали больше, чем на нас, мало в отношении кого потратили столько денег на негативный PR, но от нас все это отлетело. С каждым годом мы обслуживаем все больше клиентов, все ключевые показатели растут», – заключил Тимур Турлов.